正确答案: D

6

题目：某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（ ）美分/蒲式耳。

解析：

此操作属于飞鹰式期权套利，这种套利操作可以获得初始的净权利金为：13+16-18-5=6(美分/蒲式耳)，卖出飞鹰式期权套利组合最大收益为净权利金。

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举一反三的答案和解析：

[单选题]重大业务是指可能导致期货公司净资本等风险监管指标发生（ ）以上变化的业务。

10%

解析：

《期货公司风险监管指标管理试行办法》第三十七条第四点：重大业务，是指可能导致期货公司净资本等风险监管指标发生10%以上变化的业务。

[多选题]在期货交易中，期货公司对基于自己的过错造成的客户损失应承担赔偿责任。以下选项中，期货公司应承担的赔偿额不超过损失的80%的是( )。

期货公司接受客户全权委托进行期货交易所造成的客户的损失

期货公司与客户对交易结算结果的通知方式未作约定或者约定不明确，并且期货公司未能提供证据证明已经发出上述通知的，对客户因继续持仓而造成扩大的损失

期货公司允许客户开仓透支交易的，对透支交易所造成的损失

解析：根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第四十三条的规定，期货公司没有代客户履行申请交割义务的，应当承担违约责任；造成客户损失的，应当承担赔偿责任。该条并未规定期货公司应承担的赔偿限额。其他三项参见《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第二十六条、第三十二条和第三十四条的规定。

[单选题]上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（ ）。

3月份铜合约的价格下跌了250元/吨，5月份铜合约的价格下跌了170元/吨

解析：

当市场是熊市时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度。在反向市场上，近期价格要高于远期价格，熊市套利是卖出近期合约同时买入远期合约。在这种情况下，熊市套利可以归入卖出套利这一类中，则只有在价差缩小时才能够盈利。1月份时的价差为63200-63000=200(元/吨)，所以只要价差小于200(元/吨)即可。

[单选题]召开会员大会，应当将会议审议的事项于会议召开（ ）日前通知会员。

10

解析：

 根据《期货交易所管理办法》第二十二条规定，召开会员大会应当提前10日通知会员会议的审议事项。

[多选题]均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。

远期交易

期货交易

解析：两者不同之处在于期货合约的条款是标准化的，而远期交易的合约内容是买卖双方协商确定的。